蚂蚁策略 A50午后直线拉升两则消息值得关注！节前如何演绎？

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　　A50又搞事情！

　　午后，A50突然一根直线拉起，涨幅一度快速扩大至0.7%，随后调整下跌，截至券商中国发稿，明显冲高回落。早上杀跌的恒生科技指数亦于午后显著反弹。A股科技股继续强势表演，科创50午后涨幅扩大至4%以上。

　　在这个过程当中，有两个消息值得关注：一是央行公告称，9月22日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作；二是科技利好不断，海光信息午后更是有传闻在坊间流传，中芯国际等股票亦给予指数较大的支撑。

　　直线拉升蚂蚁策略

　　A50于午后直线拉升，明显强于全A股指数。

　　A股科技股亦同步走强，海光信息因利好传闻大涨超14%，GPU概念午后加速上攻，中科曙光强势封板，寒武纪短线拉升4%；中芯国际A股一度涨超6%，报128.78元/股，股价再创新高。科创50一度涨超4%。在此过程当中，恒生科技指数亦有显著反弹。从指数上涨贡献来看，海光信息、寒武纪、中芯国际对上证50的贡献最大。

　　在宏观面上，央行公告称，9月22日以固定利率、数量招标方式开展了2405亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2405亿元，中标量2405亿元。同时，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作。上次央行开展14天期逆回购操作时间是1月27日，这是央行公开市场时隔近八个月再次启动14天期逆回购操作。Wind数据显示，今日2800亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2605亿元。

　　有分析认为，此时启动14天期逆回购操作提前投放跨节资金，展现适度宽松的货币政策取向。有利于进一步缓解季末、长假前机构的预防性资金需求，保障跨季、跨节资金面平稳。

　　在结构上，科技层面利好不断。海光信息与某大厂合作的传闻午后在各大投资群刷屏。扎克伯格表示，宁愿浪费数千亿美元，也不愿在AI领域落后。OpenAI算力告急，计划五年内斥资1000亿美元租赁备用服务器。金融时报报道指，中国正在快速建设大型AI数据中心集群。据The Information报道称，OpenAI已与立讯达成协议，共同生产未来的OpenAI设备。OAI正从 AAPL招募硬件/设计/供应链人才，目标在 26年底-27年初推出首批设备。

　　节前如何走？

　　那么，国庆节前会如何走？分析人士认为，最近两个交易日，融资盘已经退潮，这意味着，长假前融资退潮的经验仍在重演。因此，A股节前大概率依然是震荡收敛走势，融资盘可能会有兑现动作，成交量会逐渐收敛，结构性行情依然演绎。在这种行情当中，市场会是一个偏稳的状态。对于此后的行情来说，也是利大于弊。

　　中信建投夏凡捷认为，市场情绪整体仍处高位，聚焦核心独立趋势股。总体来说，目前市场仍处高位，没有明显冲顶和回落趋势，前期热门赛道间轮动加剧，指数整体处于横盘整理阶段，参考历史回踩的最终点位可能就在60日均线。在此期间大概率依然会延续轮动+前期高标杀跌的特点。建议短期仍以横盘心态应对市场，重视赛道行业轮动，轻指数而重个股。

　　中金公司研报指出，近期A股仍在短线调整期，不改中期趋势。本轮行情可能更具备“长期”、“稳进”条件。未来在配置上，成长风格近期仍显现扩散及轮动特征，年初至今成长风格呈现扩散（由科技成长扩散至创新药、高端制造、军工、新能源等领域）及轮动（强势板块交替），这种特征后市仍有望继续延续；临近三季度末，投资者对三季报业绩关注度或逐渐抬升；重要政策时点前关注中长期改革建设方向，如受益支持新质生产力建设、绿色发展、扩大开放等领域；红利风格仍为阶段性、结构性表现。